Microsoft (MSFT) presentará este miércoles, tras el cierre de la sesión bursátil, sus resultados financieros del segundo trimestre. Todo ello mientras los inversores siguen evaluando el impacto de DeepSeek en la industria de la inteligencia artificial (IA) y en los gigantes tecnológicos de Silicon Valley.
Las grandes empresas tecnológicas, entre ellas Microsoft, han invertido decenas de miles de millones de dólares en centros de datos e infraestructuras para el desarrollo y despliegue de la IA en sus servicios. Sin embargo, la firma china DeepSeek ha cuestionado la idea generalizada de que el desarrollo de modelos de IA requiere el uso de chips ultrapotentes y costosos. Esto se debe al lanzamiento, el pasado 20 de enero, de su modelo R1, que, según la compañía, fue entrenado con sistemas menos potentes y más baratos que los utilizados por OpenAI, respaldada por Microsoft, así como por otros gigantes como Google (GOOG, GOOGL) y Meta (META).
El éxito de la aplicación de DeepSeek fue inmediato. Durante el fin de semana, se situó en el primer puesto de la App Store, generando un enorme interés en esta firma relativamente pequeña y golpeando a las acciones de empresas estadounidenses de IA, incluidas las de Nvidia, considerada un referente del sector.
Ahora, Microsoft no solo tendrá que demostrar que su estrategia en IA está generando ingresos, sino también justificar sus enormes inversiones en infraestructura.
Expectativas de ingresos y crecimiento en la nube
Para este trimestre, se espera que Microsoft informe un beneficio por acción (BPA) de 3,13 dólares sobre unos ingresos de 68.800 millones de dólares, según datos de consenso de Bloomberg. En el mismo periodo del año pasado, la compañía reportó un BPA de 2,93 dólares con ingresos de 62.000 millones de dólares.
Uno de los aspectos clave en estos resultados será el desempeño del segmento de nube comercial de Microsoft, que incluye las ventas de servicios en la nube. Se prevé que esta unidad genere ingresos de 41.100 millones de dólares, frente a los 31.900 millones reportados en el segundo trimestre del año pasado. En particular, su negocio de nube inteligente, donde se encuentra la plataforma Azure, podría alcanzar los 25.800 millones de dólares, un aumento significativo respecto a los 21.500 millones del mismo periodo del año anterior.
Según Brent Thill, analista de Jefferies, el crecimiento de Azure podría acelerarse en la segunda mitad de 2025. En una nota a inversores, destacó que las tendencias de consumo y uso de la nube siguen mejorando. Además, subrayó un reciente anuncio de Microsoft: “OpenAI ha hecho un nuevo y gran compromiso con Azure para seguir respaldando todos sus productos, así como el entrenamiento de sus modelos de IA”.
Un rendimiento bursátil por detrás de sus rivales
A pesar de ser una de las empresas más beneficiadas por el auge de la inteligencia artificial, el rendimiento de las acciones de Microsoft ha sido inferior al de sus principales competidores. Hasta el lunes, sus títulos solo habían subido un 5% en los últimos 12 meses, mientras que las acciones de Amazon (AMZN) y Google se habían disparado un 44% y un 26%, respectivamente.
Sin embargo, el analista de Evercore ISI, Kirk Materne, cree que Microsoft podría estar a punto de protagonizar un “mini rebote” en bolsa. Según su análisis, el aumento de las ventas de IA, la adopción creciente de Copilot y un ajuste en el gasto de capital podrían generar un mayor flujo de caja libre, impulsando así el valor de la compañía en el mercado.
